La crise financière de 2008, une des pires crises de l'histoire
La crise financière de 2008, également connue sous le nom de crise des subprimes, fut l'une des pires crises économiques de l'histoire. Née aux États-Unis en 2007, elle se propagera à travers le monde, touchant tous les secteurs de l'économie mondiale. Dans cet article, nous examinerons les causes de cette crise, ses conséquences et les mesures prises pour éviter qu'elle réapparaisse.
La crise financière de 2008 a été provoquée par une combinaison de facteurs économiques, politiques et sociaux. La principale a été l'effondrement du marché immobilier américain. Au début des années 2000, les prêts hypothécaires à risque (subprimes) étaient de plus en plus diffusés, ce qui permettait à de nombreux ménages américains d'accéder à la propriété. Cependant, ces prêts étaient souvent octroyés à des personnes peu solvables. Les banques se mirent à revendre ces prêts à des investisseurs à travers le monde qui les combinèrent avec d'autres pour créer des titres adossés à des actifs (ABS). Ces titres étaient ensuite vendus à des fonds de pension et des institutionnels, qui cherchaient à réaliser des plus-values importantes avec ces actifs à haut rendement. Cependant, ces titres étaient construits sur des prêts hypothécaires à risque, ce qui les rendaient extrêmement dangereux.
Lorsque le marché immobilier commença à se contracter en 2006, de nombreux propriétaires de maisons sentirent des difficultés à rembourser leurs prêts. Les taux d'intérêt variables se tendèrent, ce qui rendit les mensualités plus élevées pour les emprunteurs. De nombreux ménages commencèrent à faire faillite et à perdre leur maison. Un nombre record de saisies immobilières fut mis en exécution. Les banques et les investisseurs réaliseront alors que les prêts hypothécaires ne sont pas si sûrs qu'ils le pensaient, et que les titres adossés à ces prêts ne valent en fait presque plus rien.
La crise financière de 2008 va avoir des conséquences dramatiques sur l'économie mondiale. Elle va entraîner une récession mondiale qui durera plusieurs années, avec des pertes massives d'emplois et de richesse. De nombreuses banques et sociétés financières feront faillite, tandis que d'autres seront sauvées par des programmes de renflouement gouvernementaux.
La crise aura également un impact sur les investisseurs individuels, qui pour certains perdront une grande partie de leur épargne. D'autres, retraités dont les fonds étaient placés sur les subprimes seront également touchés car de nombreux fonds de pensions étaient investis sur ces titres devenus sans valeur. Ils perdront pour certains d'entre eux, leur retraite.
Afin d'éviter une nouvelle crise de ce type, les gouvernements, les banques centrales et les régulateurs financiers ont mis en place plusieurs mesures :
Les régulateurs financiers ont renforcé la réglementation du secteur bancaire pour éviter les pratiques à haut risque qui ont conduit à la crise financière de 2008. Ils ont imposé des normes plus strictes en matière de fonds propres, de liquidité et de gouvernance des banques pour éviter les prêts hypothécaires à risque.
Les législateurs ont également mis en place des règles plus strictes pour le marché hypothécaire, dont l'obligation pour les prêteurs de vérifier la capacité de remboursement des emprunteurs et l'interdiction des prêts hypothécaires sans vérification de revenus.
Les états ont renforcé leur surveillance des marchés financiers pour détecter les risques émergents et prendre des mesures préventives avant qu'une crise ne se produise.
Les régulateurs ont demandé une plus grande transparence des banques et des fonds d'investissement en matière de risques, de positions et de transactions pour éviter les risques cachés et les pertes inattendues.
Les dirigeants financiers du monde entier ont travaillé ensemble pour coordonner une surveillance et des mesures de prévention des risques financiers afin d'éviter une contagion des crises.
