Les contrats à terme : ces instruments qui permettent aux investisseurs de se protéger contre les fluctuations des prix

Les contrats à terme*, souvent simplement appelés contrats futures, sont des instruments financiers dérivés largement utilisés sur les marchés financiers pour acheter ou vendre des actifs à une date future spécifiée, à un prix convenu à l'avance. Ces contrats permettent aux investisseurs de se protéger contre les fluctuations des prix des actifs sous-jacents, de spéculer sur les mouvements de prix futurs, ou encore de couvrir des besoins commerciaux spécifiques. Qu'est ce qu'un contrat à terme, comment il fonctionne, ses utilisations courantes et les risques associés à sa négociation.

Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?

Un contrat à terme est un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à une date future spécifiée, à un prix déterminé à l'avance. Les actifs sous-jacents les plus couramment négociés incluent les matières premières telles que le pétrole, l'or, le blé, ainsi que les devises, les taux d'intérêt et les indices boursiers. Ces contrats sont négociés sur des marchés réglementés, comme les bourses de valeurs, et sont standardisés en termes de taille, de date de livraison et de spécifications du contrat.

Comment fonctionnent- ils ?

1. Spécifications du contrat : Chaque contrat à terme a des spécifications définies, y compris l'actif sous-jacent, la taille du contrat, la date d'expiration et les conditions de livraison.

2. Passation de l'ordre : Les investisseurs peuvent acheter ou vendre ces instruments en passant des ordres via un courtier ou une plateforme de négociation en ligne.

3. Engagement financier initial : Lorsqu'un investisseur ouvre une position sur un contrat, il doit verser un montant initial appelé marge. Cette marge représente une fraction de la valeur totale du contrat et sert de garantie contre les pertes potentielles.

4. Fluctuations des prix : Les prix des contrats sont déterminés par l'offre et la demande sur le marché. Ils fluctuent en fonction de divers facteurs dont l'offre et la demande du sous-jacent, les conditions du marché et les événements économiques ou géopolitiques.

5. Clôture de la position : À l'approche de la date de livraison du contrat, les investisseurs ont plusieurs options, y compris la clôture de leur position en vendant le contrat avant l'expiration, la livraison physique de l'actif sous-jacent, ou le roulement de la position vers un contrat à terme ultérieur.

Utilisations courantes :

1. Hedging (couverture) : Les contrats à terme sont largement utilisés pour se protéger contre les fluctuations des prix des actifs sous-jacents. Par exemple, un producteur de blé peut utiliser un contrat à terme pour verrouiller un prix de vente garanti pour sa récolte à venir.

2. Spéculation : Les investisseurs peuvent utiliser les contrats à terme pour spéculer sur les mouvements de prix futurs des actifs sous-jacents. Par exemple, un investisseur peut acheter des contrats à terme sur le pétrole dans l'espoir que les prix augmenteront à l'avenir.

3. Arbitrage : Les contrats à terme peuvent être utilisés dans des opérations d'arbitrage pour profiter des écarts de prix entre les contrats à terme et le marché au comptant. Par exemple, un arbitragiste peut acheter un contrat à terme sous-évalué et vendre l'actif sous-jacent sur le marché au comptant pour réaliser un bénéfice.

Risques associés aux contrats à terme :

1. Risque de marché : Les prix des contrats à terme peuvent être volatils et soumis à des fluctuations importantes en fonction des conditions du marché et des événements économiques ou géopolitiques.

2. Risque de contrepartie : Comme ces instruments sont négociés de gré à gré ou sur des marchés réglementés, il existe un risque que l'une des parties ne puisse pas respecter ses obligations contractuelles.

3. Risque de liquidité : Certains marchés peuvent manquer de liquidité, ce qui rend l'exécution des transactions plus difficile ou entraîne des écarts de prix plus importants entre l'offre et la demande.

4. Effet de levier : La négociation de contrats à terme implique souvent l'utilisation d'un effet de levier, ce qui signifie que les investisseurs peuvent contrôler une plus grande exposition aux actifs sous-jacents avec un montant initial relativement faible. Cela peut amplifier les gains, mais aussi les pertes.

Les contrats à terme sont des instruments financiers dérivés utilisés pour acheter ou vendre des actifs à une date future spécifiée, à un prix convenu à l'avance. Ils sont largement utilisés pour couvrir les risques, spéculer sur les mouvements de prix futurs et réaliser des opérations d'arbitrage. Cependant, ils comportent des risques, y compris les risques de marché, de contrepartie, de liquidité et d'effet de levier, qui doivent être pris en compte par les investisseurs lors de leur utilisation dans une stratégie d'investissement.

Important* : cet article est purement informatif et n'est en aucun cas un conseil en investissement. Seul un banquier ou un conseiller en patrimoine agréé sont qualifiés pour vous éclairer sur vos choix d'investissement